这场收购大战堪称资本市场的经典案例。置地公司在不花费一分钱现金的情况下,仅仅通过出让一部分自身的股权,就成功地将牛奶公司纳入麾下。
对于原控股方的周氏家族来说,这场收购战则是一场惨败。他们面对收购战反应迟钝,只能在广告中红口白牙表示反对收购,通过画大饼劝说其它股东反对收购,但这种口头支票实在苍白无力。自己持有的股份过少,无力在市场上回购更多的股份,只能眼睁睁地看着自己的公司被别人吞并。
还有更奇葩的,这时候的大多数股民们对“除息”和“除权”等概念知之甚少,他们并不了解送红股实际上只是一种数字游戏,增加的只是股票的流动性,手中持有的股票市值本身是没有变化的。
因此,当置地公司宣布送红股时,股民们纷纷争相抢购,使得置地的股价一路飙升,再加上股票过户需要一定的时间,这导致大量的置地股份被冻结,市场上出现了缺货的假象。置地的股价在短时间内从 12 元(除权后价格)一路爆炒至历史新高的 67 元。
顾云亭大概汇报了一下参与置牛大战的情况:“天少,我们是在 10 月初开始着手建仓的。到10月20号完成建仓,我们买入了大约 22 万股牛奶,约占牛奶公司总股份的 1%,平均成本是 105 元每股,总投入资金约是 2300 万港元。同时,我们还买入了大约 30 万股置地,平均成本为 77 元每股,总投入同样约为 2300 万港元。
置地宣布发起收购战之后,我们便开始悄悄地进行平仓。由于双方大打广告战,11 月 13 号,当日市场出现暴跌。按照天少您的指示,我们在牛奶股价跌破 215元、置地股价跌破 117 元/股的时候,又回购了大约价值 1200 万元的股票。次日股市又基本涨了回来,直到10月23号,我们基本完成平仓。牛奶我们是围绕260元以上平仓,平均卖出价格是268.3元;置地则是围绕127元以上平仓,平均卖出价格是 131.7元。
由于24号置地宣布已经掌握足够的股份,收购战基本结束,置地股价跌回72元每股,我们24号25号两天又买进了约4万股置地。11月25号置地宣布1送5,我们全部换成了置地的新股票。
天少你真厉害,这都能被你偷鸡成功了!许多投资者竟然对送股需除权这一常识一无所知,这导致置地价值 12 元的新股价格一度被疯狂炒高至 67 元。可惜的是,港岛这个市场规模实在太小了,我们在股价超过 40 元时便全力出货了,最终还是有一万多新置地股票砸手里了,只能小亏一点抛掉了。
这次行动,我们投入了自有资金 1600 万港元,同时通过融资获得 3000 万港元,到最终清仓时,我们总共收回了
万港元。在扣除融资利息和各项成本之后,最终实现净赚5932万港币。